Het herverpakken van financiële risico’s leek het absolute dieptepunt te zijn tijdens de financiële crisis alvast op ethisch vlak. Nu lijkt het erop dat de goede voornemens hieromtrent reeds diep begraven liggen op het financiële kerkhof.
Het zijn de wrakstukken van de subprime-crisis, tientallen miljarden dollars aan hypotheken die gebundeld werden in complexe financiële pakketten welke enorm daalden in waarde. Nu zeven jaar later dansen diverse financiële gieren op het graf om hun deel van de winst te nemen.
Het doel van deze financiële giganten is Granite, ooit één van de grootste verkopers van zogenaamde mortage-backed obligaties welke nu gecontroleerd wordt door een overheidsinstelling die de activa beheert. Het doel is om een deel van de woonkredieten te kopen en vervolgens lucratieve vergoedingen op te strijken door het bundelen van de schuld in investeringen via de Wall Street securitisatie-machine. Met de financiële techniek worden activa samengevoegd en verkocht als verhandelbare effecten.
Bij deze aasgieren zijn onder andere Goldman Sachs Group Inc. en JPMorgan Chase & Co betrokken welke proberen te vissen in de schatkist van 12 miljard USD aan schulden. Granite is dan ook een aantrekkelijke kandidaat voor herfinanciering via nieuwe securitisaties net als een bijkomende mogelijkheid om het klantenbestand te doen aangroeien. In deze schuldenberg zitten er tevens diverse lage-risico leningen met relatief hoge spreads.
Rivaliserende groepen
Bij de gegadigden zijn er diverse rivaliserende groepen te vinden waarbij diverse grote instellingen te vinden zijn. JPMorgan werkt samen met HSBC Holdings PLC, Morgan Stanley met Cerberus Capital Management, Goldman Sachs met BlackStone Group LP, Och-Ziff Capital Management Group LLC, TPG Capital met Deutsche Bank AG en tenslotte nog concurrenten Banco de Sabadell SA en Royal Bank of Scotland Group PLC.
De deadline voor het indienen van voorstellen is 9 oktober volgens enkele ingewijden.
Granite activa
De Granite-activa zijn in het bijzonder aantrekkelijk voor beleggers omdat deze afkomstig zijn van voor de crisis en er momenteel kan geprofiteerd kan worden van de herstelde huizenmarkt in het Verenigd Koninkrijk net als de gestegen werkgelegenheid en lonen. Deze 116800 Graniet-leningen zijn tevens gedekt door onroerend goed in het Verenigd Koninkrijk volgens een verklaring van 31 augustus.
Er wordt verondersteld om tegen het einde van het jaar een interessant aanbod binnen te hebben en de verkoop af te ronden tegen eind maart 2016 volgens officiële reacties.
Bronnen:
