Als u denkt dat overheden geleerd hebben uit de financiële crisis heeft u het mis. De Italiaanse overheid gaat zich garant stellen voor rommelkredieten gelijk aan 17% van het BBP!
Alle overheidsinterventies uit 2008 hebben niets uitgehaald. De banken zitten nog steeds met serieuze problemen. Als ze hun boekhouding zouden doen als een normaal bedrijf gaan ze allemaal failliet.
En de banken in Italië zijn bij de ziekste ter wereld. 17% van de leningen die ze hebben uitstaan wordt niet terugbetaald!
Het gaat om 350 miljard euro, ongeveer 17% van het BBP!
De Italiaanse overheid wil opnieuw een reddingsoperatie op poten zetten. Ze gaan exact dezelfde recepten uitproberen en bidden dat het deze keer wel werkt!
Knettergek!
Woensdag kreeg de Italiaanse overheid de toestemming van de EU om zich garant te stellen voor deze berg rommelkredieten.
De banken gaan hun rotte leningen mogen verkopen aan andere instellingen die dan het geld proberen te recupereren.
Tot nu toe lukte dat niet omdat de “Credit Default Swaps” te duur zijn. Dat zijn de verzekeringen die in het geval van een wanbetaling de kredietgever terugbetalen.
De Italiaanse overheid gaat nu verzekeraar spelen en zijn polissen veel goedkoper verkopen.
Maar… geen paniek! Want de rommelkredieten worden herverpakt in bundels met verschillende soorten rommel. Italiaanse overheid gaat enkel voor de veiligste rommel garant staan.
Veilige rommelkredieten? Kan iemand de Italiaanse president bellen om te zeggen dat zoiets niet bestaat?
Het klinkt allemaal bijzonder 2007. Ook toen werden rommelkredieten in pakketjes doorverkocht en deed men alsof er geen vuiltje aan de lucht was.
Maar de miserie stopt hier niet. Wie de leningen koopt zal immers een serieuze korting op hun originele waarde vragen. Het enige probleem is dat de banken in hun boekhouding nog steeds doen alsof deze leningen veel meer waard zijn.
Als ze ze onder die waarde doorverkopen moeten ze dat verlies afboeken en gaan ze failliet.
Daarom moet er waarschijnlijk eerst nog een instelling opgericht worden die de rommelkredieten aan een hoge prijs van de banken koopt, om ze nadien goedkoper door te verkopen. De truc met de “bad bank” die al zoveel keer geprobeerd is, zonder succes!
En net zoals met onze eigen bad bank Dexia zeggen de Italiaanse politici tegen hun bevolking hetzelfde als wat ze ons wilden doen slikken: “We gaan er nog aan verdienen.”
Maar wat de Italiaanse overheid hier doet is een verzekering verkopen onder de marktprijs. Dat is het beste recept om geld te verliezen!
Italië maakt een immense vergissing. Een vergissing die niet alleen catastrofale gevolgen kan hebben voor Italië, maar voor de hele wereld!
Bereid u voor op een herhaling van laatste financiële crisis… maar dan 10 keer erger!
Bron: FT
